В общем и целом, главный недостаток большинства роботов,работающих на инвестиционном рынке, - это то, что они работают хорошо только в условиях стабильности фондов. Когда на рынке нет движения или, напротив, происходит резкая смена ситуации, лучше вмешаться человеку: непрогнозируемые факторы всегда могут «всплыть» в самый неожиданный момент, а их невозможно просчитать в оценке инвестиционного бизнес-проекта, зато предполагаемый источник денег можно почувствовать.

Именно поэтому большинство профессионалов рынка считают, что при всей идеальности работы роботов, им никогда не удастся полностью заменить человека в принятии инвестиционных решений, ведь форсмажоры в экономике и политике в большинстве случаев имеют решающее значение в развитии рынка.

Технический анализ в оценке инвестиционного бизнес-проекта тоже не является универсальным инструментом: сильные колебания рынка могут быть связаны с закрытием позиции крупным игроком – и не всегда это просчитывается: успешный рост акций того или иного фонда может прекратиться, к примеру, вследствие болезни или даже смерти участника рынка, а об этом может догадаться человек, но не может предвидеть машина. Все-таки, она работает с источниками денег, которые определяются все теми же живыми людьми, а вот их она не чувствует.

Кроме того, роботы не могут учитывать текущую ликвидность рынка, а это означает, что робот может дать команду продать или купить больше ценных бумаг, чем сейчас может переварить рынок. Как следствие – нештатные ситуации с портфельными инвестициями, обвалы фондов, и что с этим делать дальше, не может знать ни одна машина.

И еще один недостаток искусственого интеллекта по сравнению с человеческим разумом: мы считаем, что робот хорош прежде всего тем, что он умеет учитывать нереальное количество факторов в своей работе. На основе такой многофакторной оценки инвестиционного бизнес-проекта он создает определенную стратегию, но если в его расчеты вкрался случайный фактор, который он счел значимым, или если он банально ошибся – эту ошибку можно выявить далеко не сразу. Человек не в состоянии отследить все действия машины, и если вдруг она ошибется, то пока люди заметят что-то неладное, может произойти масса неприятных событий. Иными словами, робот может заварить кашу, которую потом придется расхлебывать годами, и вместо источника денег превратиться в корень проблем.

В связи со всеми описанными факторами, сейчас на рынке есть два типа компаний: первые с удовольствием используют искусственный интеллект в формировании портфельных инвестиций, вторые же по старинке используют только человеческий персонал. Так, есть интересное сравнение «железных управляющих» с видеоарбитрами на футбольном поле: они формально правы, но лишают игру жизни, а еще частенько принимают решения, абсурдные с точки зрения здравого смысла, зато полностью соответствующие букве закона. Поэтому, по мнению таких финансистов, во главе УК может стоять только живой человек, который сам принимает все решения, основываясь на своем опыте, знаниях и интуиции. Технический анализ – это важный инструмент – примерно как гвоздь в строительстве дома. Но ведь нельзя построить дом из одних гвоздей. Поэтому даже с использованием роботов необходимо ориентироваться на опыт опытных людей.

При этом несомненно, что использование машин в управлении портфельными инвестициями очень перспективно: люди-управляющие совершают больше ошибок, чем машина (статистические данные). При устойчивом рынке робот, как правило, обыгрывает человека – это связано с тем, что он всегда придерживается выработанной стратегии, а человек может дрогнуть, испугаться или совершить неверный шаг под влиянием эмоций. Поэтому одно из важнейших конкурентных преимуществ робота – это отсутствие эмоций.

Именно поэтому, скорее всего, будущее у кибернетических управляющих есть, но они все равно не смогут заменить людей, управляющих фондами.